Livret A储蓄账户利率将再度上调

【欧洲时报凯文编译】法国人最青睐的储蓄产品Livret A在此前利率下调之后，今年上半年创下近20年来同期最差表现，不过其利率将于8月1日起再次上调。

作为管理大部分Livret A存款余额的国家金融机构，法国存托局7月22日表示，今年上半年，Livret A的提款金额比存款金额多59.3亿欧元。自2008年（有统一统计数据的第一年）以来，从未在同期录得如此规模的净流出。利率相同的可持续与团结发展储蓄账户（LDDS）出现了同样情况：提款额比存款额多9.6亿欧元。自1月1日以来，两类账户合计净流出68.9亿欧元。相比之下，2025年同期这两类储蓄账户的净流入额达到60.3亿欧元；2024年超过150亿欧元；2023年则接近260亿欧元，创下纪录。

若不区分上下半年，Livret A净流出纪录可追溯至2015年下半年，当时提款比存款多68.6亿欧元。当时许多储户将一部分Livret A储蓄转入住房储蓄计划（PEL），以便在其利率宣布下调之前，享受更高的存款收益率。

截至今年6月30日，Livret A与LDDS两类账户的总存款余额为6083亿欧元，较过去12个月下降0.1%。这是首次出现连“资本化效应”（effet capitalisation）也不再发挥作用的情况：2025年底支付给储户的利息，已不足以抵消今年的净流出。

面向低收入家庭、存款上限为1万欧元的大众储蓄账户（LEP）今年上半年也出现3.8亿欧元净流出，截至6月底存款余额为835亿欧元。

作为传统上法国人最欢迎的储蓄产品，Livret A的“失宠”可归因于其收益率的下降：其利率在2023年曾维持在3%的高位，但随后逐渐走低，今年2月降至1.5%。

鉴于上半年通胀重新抬头，政府于7月中旬决定，自8月1日起将Livret A利率提高至1.7%。这一利率同样适用于LDDS，但不适用于LEP（仍为2.5%）。新利率将持续至2027年1月31日。

利率上调可能有助于遏制当前Livret A的下滑趋势，但究竟能够带来多大积极效果，目前仍难以判断，因为还要面对其他储蓄产品的竞争，以及居民消费水平、家庭储蓄率等其他指标的变化。

Livret A、LDDS和LEP都属于流动性储蓄产品，持有人可以随时提取资金，由国家担保，因此没有风险，并且免征所得税和社保缴费。

根据法国央行最新数据，2025年法国共新开立约35.8万个Livret A账户，持有人总数达到5730万人，但仍远低于2012年的峰值6300万人。

与此同时，它们还面临其他储蓄产品的竞争，其中首当其冲的是人寿保险（assurance vie）。根据法国保险业协会的数据，截至5月底，寿险合同累计规模达到2.162万亿欧元，比一年前增加1170亿欧元。寿险中的欧元基金（fonds euros）与Livret A一样具有本金担保，但平均收益率达到2.63%，因此受到更多青睐。

（编辑：多多）